Las acciones se hunden, Tokio vuela en ayuda del yen


El logotipo de Euronext se ve en el distrito financiero y de negocios de La Defense, París

PARÍS (Reuters) – Las bolsas europeas cerraron el jueves en rojo y Wall Street cayó a mitad de sesión, la subida casi generalizada de los tipos de interés y las múltiples advertencias sobre los riesgos de recesión pesan sobre la moral de los inversores.

El mercado cambiario, por su parte, está impulsado por la intervención de las autoridades japonesas para frenar la caída del yen, la primera en 24 años.

En París, el CAC 40 perdió un 1,87 % (112,83 puntos) hasta los 5.918,50 puntos, su nivel de cierre más bajo desde el 14 de julio. En Londres, el FTSE 100 cayó un 1,08 % y en Frankfurt, el Dax cayó un 1,84 %.

El índice EuroStoxx 50 cerró con pérdidas del 1,85 %, el FTSEurofirst 300 del 1,74 % y el Stoxx 600 del 1,79 %, mínimos desde febrero de 2021.

En el momento del cierre en Europa, Wall Street también evolucionaba en rojo, el Dow Jones rendía un 0,3%, el Standard & Poor’s 500 un 0,74% y el Nasdaq Composite un 1,39%.

El MSCI World Index alcanzó su nivel más bajo desde noviembre de 2020.

Las acciones tecnológicas y de crecimiento de EE. UU. son las más afectadas por el discurso del miércoles del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien justificó nuevas subidas de tipos sobre la necesidad de reducir la inflación al tiempo que reconoció que este proceso no sería indoloro, incluso si no fue tan lejos como para pronunciar la palabra “recesión”.

El Banco de Inglaterra (BoE), por su parte, subió medio punto su tipo de referencia, como se esperaba, al tiempo que explicó que prevé una segunda contracción consecutiva del producto interior bruto (PIB) británico en el tercer trimestre, que cumpliría con el definición de una recesión técnica.

Antes del BoE, el Banco Nacional Suizo (SNB) y el Norges Bank, el banco central noruego, también habían elevado su tasa principal, mientras que el Banco de Japón había optado por mantener el statu quo para apoyar la economía.

Es esta discrepancia cada vez más marcada entre las estrategias monetarias de Japón y otras importantes economías desarrolladas lo que precipitó la intervención de Tokio en el mercado de divisas.

CAMBIOS

Esta intervención logró interrumpir la caída del yen: mientras se dirigía a un nuevo mínimo de 24 años en casi 146 por dólar, recuperó alrededor de 140 antes de estabilizarse en torno a 142, al alza. en un 1,38%.

Sin embargo, la mayoría de los comerciantes creen que este respiro es insostenible.

“Durante los próximos tres a seis meses y más allá, mientras se mantengan las estrategias monetarias divergentes y persistan las diferencias, seguiremos viendo cómo se debilita el yen”, predice Brendan McKenna, economista y estratega cambiario. de Valores de Wells Fargo.

Mientras tanto, la libra esterlina redujo sus pérdidas frente al dólar a 1,1273 después de un mínimo de 37 años de 1,1213.

El euro limita su caída al 0,02%, a 0,9835 dólares, no muy lejos del mínimo de 20 años alcanzado al inicio de la jornada en 0,9807.

VELOCIDAD

Los anuncios de la Fed y la perspectiva de un nuevo aumento en las tasas clave favorecieron un nuevo aumento en los rendimientos de los bonos europeos: al final de la sesión, el alemán a dos años subió casi nueve puntos básicos a 1.836% después de un máximo de más de 11 años en 1,897%.

El bono a diez años luego subió a 1,963%, su nivel más alto desde septiembre de 2013.

La explicación de estos movimientos se encuentra en el mercado americano, donde se acelera la subida de las rentabilidades: el de dos años se lleva más de 13 puntos básicos hasta el 4,1223% y el de diez años casi 16 puntos hasta el 3,6661%. .

El diferencial entre los dos vencimientos alcanzó brevemente los 58 puntos, lo que refleja la inversión más marcada de la curva de rendimiento desde 2000, es decir, un aumento en el riesgo estimado de recesión en el horizonte de uno a dos años.

VALORES

En Europa, entre los descensos sectoriales más marcados de la jornada, el compartimento inmobiliario cayó un 4,28% y el de altas tecnologías un 4,24%.

Dentro del CAC 40, STMicroelectronics perdió un 5,96% y Unibail-Rodamco-Westfield un 5,98%.

El índice bancario europeo, apoyado en tipos al alza, sinónimo de mejores márgenes crediticios, solo cayó un 0% y algunos grandes nombres del sector acabaron en verde como Société Générale (+1,60%).

ACEITE

Los precios del petróleo continúan beneficiándose de la tensión geopolítica renovada en torno a Ucrania, un movimiento que se aceleró después de los informes de que la Unión Europea está buscando una solución para limitar el precio del crudo exportado por Rusia.

El Brent ganaba un 0,95% hasta los 90,68 dólares el barril y el crudo ligero americano (West Texas Intermediate, WTI) subía un 1,01% hasta los 83,78 dólares.

(Escrito por Marc Angrand)

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